关于特朗普政府加征“对等关税”对我新能源工业影响剖析

liukang20244个月前 (05-07)629吃瓜529

在特朗普政府奉行的“美国优先”方针指导下，2025年4月5日，美国启动了一项名为“对等关税”的方案。随后在4月9日，美中之间的交易严重联系进一步加重，白宫宣告将针对我国产品的累计关税税率从34%大幅进步至104%。紧接着在4月10日，美国政府宣告将“对等关税”的税率进一步上调至125%。近年来，美国的制作业竞争力有所削弱，其传统优势工业也面对着严峻的应战。在这种布景下，美国企图经过频频进步关税来削减交易逆差并重振国内制作业。虽然这一行动对全球化程度较高的新能源工业产生了必定的影响，但全体而言，其影响程度相对有限。

一、特朗普政府加征对等关税的首要特征

一是本次“对等关税”方针并非只针对我国，具有显着的全面性交易冲突特征。此次关税调整以“彻底对等”为名，实则选用简略粗犷的交易逆差计算法。其间心逻辑从多边洽谈转向单边强制，将关税作为重构全球工业链的兵器，而非传统的交易调理东西。特朗普主张对一切国家加征“对等关税”，表面上是为处理财政赤字，使制作业回流美国，但实践上是想以关税作为筹码，以处理美国巨额债款担负问题。法关税起伏显着提高。

二是本次“对等关税”方针使美国的有用关税率到达百年来最高点。美国关税调整采纳“全球基准关税+一国一税率”的复合机制，针对不同经济体的“关税不对等程度”叠加差异化税率。特别是针对我国，“对等关税”加征至125%。假如将此前未撤销的20%基准关税与新增的125%“对等关税”叠加，美国对我国产品实践征收的关税税率高达145%，构成继续施压的“关税阶梯”效应。

三是美国施行“对等关税”方针，区域分解特征显着，尤其在美墨加、东南亚转口国及欧盟交易联系方面体现杰出。对加拿大、墨西哥给予USMCA结构豁免。越南（46%）、柬埔寨（49%）、泰国（36%）等新式制作业国家接受最高税率，经过关税梯度倒逼工业链转移。

图1：各国对美国出口依存度

四是特朗普2.0与特朗普1.0交易战比较，“美国优先”主义愈加急进。2017年至2020年，美国进口产品均匀关税税率从1.38%升至2.58%，累计上升1.2个百分点。其间，从我国进口产品的均匀税率由2017年的2.57%上升至2020年的9.37%，增加了6.8个百分点；对来自我国以外国家产品的关税税率仅上升了0.17个百分点。特朗普2.0美国对我国关税直接影响或弱于2018年。特朗普1.0加征关税后，我国对美出口占总出口的比重从2017年的19%下降至2023年的14.8%；美国从我国进口的比重从2017年21.6%下降至13.7%。而越南、墨西哥、泰国和柬埔寨、新加坡和印度尼西亚在2017年至2023年间与我国和美国的交易均完成了显着增加。

图2：特朗普2.0关税方针中心是避免我国的转口交易

二、对我新能源相关工业的影响剖析

（一）对我出口交易及用电量影响

美国是全球首要消费商场，其关税壁垒直接影响对美出口，一起按捺其他经济体交易。2001年，我国对兴旺经济体的出口占比高达83%，而对新式和开展中经济体的出口仅占17%。到了2023年，这一比例发生了改变，对兴旺经济体的出口降至56%，而对新式和开展中经济体的出口上升到44%。特别是，我国在美国进口金额中占比从21.7%下降至13.1%，在交易顺差中的占比从44.4%下降至20.7%，我国出口对美国的依靠大起伏下降。可是，跟着美国对东南亚等区域加征关税，我国企业的转口交易形式面对本钱激增问题。

（二）对电能量商场影响

一是我国电力直接进出口首要为周边区域或国家，根本不受中美交易冲突影响。2023年，我国电力根本处于自给自足状况，电力出口量较小，所占比重仅为全社会用电量的0.25%左右，并且出口区域首要为越南（119100万千瓦时）、缅甸（108005万千瓦时）、老挝（7865万千瓦时）、蒙古国（149030万千瓦时），根本不受中美交易冲突影响。

二是美国关税问题或许影响我制作业出口量，直接影响全社会用电量增速起伏可控。高关税将导致出口外向型工业承压较大，产能利用率下降，直接导致用电需求下降，一起，出口工业链的缩短会向原资料及中心品等上游环节传导，进一步按捺工业上下游的用电需求。但为对冲出口下滑，方针引导有或许会愈加倾向内需驱动型工业（如新基建、新能源配备、消费电子）歪斜，对用电量的影响会削弱。

三是东部滨海区域对美出口额显着高于对西部区域，致使东部区域的电力营销商场面对更大改变压力。2024年对美出口金额较大的省份包含：广东、江苏、浙江。这些省份用电量多以出口型制作职业拉动，首要出口工业包含：电子制作、纺织服装、家具、机械配备。一起，出口美国占该省出口额比例较高的省份包含：福建（19%，对美出口金额326亿美元）、四川（20%，对美出口金额171亿美元）、河南（22%，对美出口金额163亿美元），山西（28%，对美出口金额42亿美元）。

图3：2024年全国各省对美出口额与用电量

（三）对新能源配备工业影响

风电工业。我国风电工业链的国产化率已超越90%，中心部件根本完成自给自足。但仍有一些技能瓶颈对国外依靠度较高，包含测验验证途径、风资源丈量评价技能、规划软件等根底技能、要害原资料（叶片、润滑剂）、要害部件（轴承、变流器、控制器）。

光伏工业。受2012年“双反”查询影响，我国光伏产品对美直接出口途径长时间受限。而现在，我国光伏产品在全球商场已构成多元化出口格式，短期对工业全体影响可控。鉴于国际形势的动态改变，仍应亲近重视光伏工业链中逆变器芯片IGBT模块、封装资料EVA胶膜、POE胶膜、低温银浆、通明导电膜（TCO）靶材等“卡脖子”技能和资料或许带来的危险。

储能工业。现在，我国现已构成“我国技能+海外制作”的供应链形式，欧洲、澳大利亚、拉美等商场也将成为后续主拓宽目标。在锂电主材范畴，我国完成全球一半以上的正极资料、负极资料、隔阂、电解液产能和产值。一起，本钱方面，以动力电池为例，我国电芯制作本钱约为美国的0.3-0.4倍（美国平等产能本钱高出约170%）。因而，短期美国无法完成从原资料、电池资料到锂离子电池的完好布局，彻底脱节锂电相关产品进口。

三、对策主张

主张国内新能源企业继续重视新能源工业链“卡脖子”技能，加强国产化率低的新式工业布局。我国风电工业在测验验证途径、风资源丈量评价技能、规划软件等根底技能，叶片、润滑剂等要害原资料，轴承、变流器、控制器等要害部件上，对国外依靠度较高；光伏工业在逆变器芯片IGBT模块、封装资料EVA胶膜、POE胶膜、低温银浆、通明导电膜（TCO）靶材等技能和资料方面也面对“卡脖子”问题。主张国内新能源工业研讨这些范畴，经过自主研制、产学研协作、战略出资等，探究工业出资可行性，争夺方针支撑，抢占工业开展先机。

主张国内新能源企业深度挖潜国内商场，锚定方针盈利，抢占结构性商场先机。鉴于特朗普政府高关税方针促进我国新能源工业加快向内需驱动转型，国内新能源设备商场或将迎来新一轮价格动摇调整。主张新能源企业亲近重视国内新能源设备价格趋势改变，强化出资预算刚性束缚，科学遴选出资开发区域，着力提高国内优质资源获取才能，活跃抢占结构性商场先机。

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